中信建投，十年刑期警告

专题：中信建投再回应“实习生事件”：相关负责人已撤职，不存在“协助财务造假”

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来源：诗与星空

最近，中信建投实习生发的短视频上了热搜。

在大家关注豪车名表西服品牌高尔夫的时候，星空君一眼瞥到了那张手写的A4纸。

除了泄露了三个正在IPO的上市公司资料外，上面赫然写着两个词：做发票，做合同．．．．．．

这也意味着，这个短视频泄露了中信建投客户IPO过程中的商业机密，给公司带来不可估量的负面影响。会让以后的合作伙伴，对公司的专业性产生怀疑，减少了潜在的合作客户。

更严重的是，如果做发票、做合同被做实，那么就涉嫌欺诈发行。

根据新证券法以及刑法等法律法规，欺诈发行最多处罚上市公司融资额的一倍，提供作假资料的中介人员最高可判10年刑期！

以其中IPO的望圆科技为例，公司之前公布的募资额是10个亿，假如后续上市成功如愿募资，那公司也要被罚款10亿。

罗马人闯的祸，需要牛马人来背锅。

问题是，这个锅，太大背不动。

其实，中信建投，十年刑期警告体育生能进中信建投实习，并不是什么大事。近年来，星空君一直科普一个概念：共同富裕不是吃大锅饭，也不是工资普涨，更不是20万年薪的涨到50万年薪，而是月薪3000的涨到6000甚至8000。

而中信建投是人均年薪60万的那波，中位数也要在30万 ，在共同富裕的大潮中，他们是利益受损者，也是哭声最大的（当然了，分配的重新划分是面向行业的，而非面向员工个人，不是简单的给金融业降工资给制造业涨工资。金融业作为资本的中介，得到了本不应该得到的超额收益，所以再分配的时候会削减整个行业的收益，这个话题之前探讨过，本文不再赘述）。

01

中信建投的客户

视频显示，实习生参与IPO项目的公司包括：望圆科技、海柔创新、国能信控。

其中，望圆科技在2022年递交招股书，今年4月份终止IPO。我们可以在金融客户端查到该公司的大量公开资料。

当然了，很多上市公司在IPO的时候都会有反复申请上市的情况，所以一次终止IPO并不代表不上市了，可能是资料不够充分，或者上市范围做了调整，又整合、剥离一部分资产重新包装。

公司的核心业务是做泳池清洁机器人，一年做到几个亿的营收。

如果上市公司通过做发票、做合同欺诈上市，连交易所都审不出来的情况下，普通投资者如何分辨？

星空君有一妙计：收现比。

发票可能虚开，合同可能造假，但资金无法造假，所以虚假业务往往用赊销的方式。会导致营业收入和销售商品和劳务发生的现金流入不匹配，用多年的数据一对比，就会露出破绽。

这么简单的方法，交易所看不出来吗？

不要小看交易所的会计师，他们会在问询资料里提出质疑。但他们无法直接否认发票和合同是假的，因为确实有上市公司发生了较大的真实赊销业务。

对于中小投资者来说，没有必要去赌公司的赊销是真是假，宁可错杀。

02

中信建投的员工收入

收到行业的整体影响，公司2023年的业绩表现不佳，年报显示，全年实现营业收入232.43亿元，同比下降15.68%，实现归母净利润70.34亿元，同比下降6.45%。

制图：诗与星空；数据来源：同花顺iFind

分业务板块来看：

受股权融资规模收缩影响，公司投行业务收入下滑严重，2023年公司投行业务实现营业收入47.96亿元，同比下降19.07%，下降主要原因为股权承销规模收缩。

受A股市场股权发行规模收缩影响，公司股权承销规模为947.76亿元，同比下降28.95%。其中，IPO承销规模为407.54亿元，同比下降30.58%，再融资承销规模为540.22亿元，同比下降27.66%。

债务融资业务相对较好，2023年主承销规模为15457.06亿元。

近年来，随着业绩的下滑，公司人均创利情况也每况日下。

数据来源：同花顺iFind

虽然员工人均收入不断下降，但2023年依然高达61.82万元。

注意，这是人均。

从本质上来说，金融业是制造业等实体经济的润滑剂，是资本的中介，适度的高薪是正常的，但应该是包括制造业在内的全行业中位数略高一点的高薪，绝不应该是几倍、十几倍甚至几十倍的高薪。

03

提质增效重回报

7月16日，公司发布了一则公告：关于开展2024年度“提质增效重回报”专项行动的公告。

这个公告的信息量很大。

比如其中提到，围绕提升服务实体经济这一根本宗旨，充分认识金融工作与实体经济的紧密关系。

这句话的意思是不要搞华尔街脱实向虚那一套，金融业的核心只能是实体经济。

再比如，全力做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。

这五个方向也是未来A股重点推动的行业，对于投资者来说，是极佳的投资重点。

1、新质生产力系列，聚焦先进制造、新一代信息技术、新能源、新材料、生物科技等战略性新兴产业和专精特新企业。

2、再次强调新能源。支持绿色低碳产业和绿色金融发展，助力绿色低碳转型。

3、乡村振兴。

4、个人养老金。

5、数字化。这方面，大家不妨关注一下给各大金融机构做后台系统的恒生电子。

另外，公司在这个公告里重点强调：

2024年，公司将进一步完善薪酬激励机制和绩效考核评价体系；健全绩效薪酬递延支付等机制，将董监高利益与公司整体利益紧密结合。

递延支付是财政部2022年发的文件提出的要求，其中规定：对于金融企业高级管理人员及对风险有直接或重要影响岗位的员工，基本薪酬一般不高于薪酬总额的35%，根据其所负责业务收益和风险分期考核情况进行绩效薪酬延期支付，绩效薪酬的40%以上应当采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于3年，确保绩效薪酬支付期限与相应业务的风险持续期限相匹配，国家另有规定的从其规定。